10월 3주차 ꞁ 비트코인, 미 증시와 상관도 낮아져

I. Summary

비트코인 가격은 CPI 발표 이후 19K선에서 등락을 반복한 뒤 강보합세를 이어오고 있음. 특히 미국 증시와 상관계수가 낮아졌다는 점에 주목. 미국 증시와 비트코인의 상관계수는 지난달 말까지 0.8 수준을 웃돌았으나, 현재는 0.2 수준까지 떨어진 상황. 상관계수 하락은 포트폴리오 다변화 관점에서 비트코인 수급에 유리하게 작용

지난 한주간 크립토 펀드로는 총 1,200만달러가 유입됨. 다만 비트코인 공매도 펀드로 유입된 비중이 높아 중립적으로 해석됨. 이더리움을 포함한 알트코인들의 유출입 변동도 크지 않아 투자자들의 무관심이 5주간 지속되고 있다고 판단

전체 TVL(Total Value Locked)은 지난주 대비 0.7% 증가함. 체인별 주간 TVL 증감률은 ETH +1.4%, BSC +0.3%, Tron +0.4%, Solana -28.2%으로 대부분의 체인에서 TVL 증가를 보였으나 Solana는 큰 감소를 보임. 이는 솔라나 체인의 디파이 거래소 망고마켓(Mango)이 1억달러 상당의 해킹 피해를 입었기 때문. 망고는 솔라나 TVL의 약 8%를 차지하고 있었음

NFT 시장의 시가총액은 217억달러(가상자산 시가총액 0.94조달러의 2.3% 수준)로 지난주 대비 0.7% 증가한 반면 거래량은 2.3% 감소함. NFT 시가총액과 거래량 모두 지난주 대비 뚜렷한 변화는 없었으며, 소비자물가지수(CPI) 발표 이후 크립토 시장의 전반적인 회복세 대비 NFT 시장의 회복세는 더디게 진행되고 있음

이번주는 총 24건의 VC 신규 투자가 확인되었으며, 섹터별로는 Web3 11건, DeFi 5건, Infra 4건, CeFi와 NFT가 각각 2건을 기록함. 최근 암호화폐 결제 플랫폼 셀로(CELO) 재단이 200억달러 규모의 Web3 투자 펀드 출범 계획을 밝히는 등 Web3 섹터의 성장 잠재력이 높게 평가되며 기관 투자자들의 관심과 투자가 지속되고 있음. 금주 투자건 중 DeFi 섹터의 유니스왑(Uniswap)과 Web3 섹터의 호마(Homa)에 주목

II. Weekly Update

1. 가격 동향

비트코인 가격은 지난 13일 소비자물가지수(CPI) 발표 이후 19K선에서 등락을 반복한 뒤 강보합세를 이어오고 있음. 특히 주목할 부분은 미국 증시와 상관 관계가 낮아졌다는 점임. 미국 증시와 비트코인의 상관 관계는 지난달 말까지 0.8 수준을 웃돌았으나 현재는 0.2 수준까지 떨어진 상황. 한편, 가상화폐 전문매체 코인데스크는 크립토 투자자들이 이미 11월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 0.75%p 금리 인상을 예상하고 있어 향후 몇 주 동안 시세가 유지될 수 있다고 분석함

이더리움도 강보합세를 보이고 있음. 이더리움은 15일 상하이 업그레이드 테스트넷을 출시한다고 밝힘. 상하이 업데이트가 진행되면 이더리움 2.0을 위해 스테이킹한 물량을 출금할 수 있음. 한편 후오비 거래소 토큰인 HT 가격이 한주간 50% 상승했음. 이는 지난 10일 홍콩 어바웃캐피털이 후오비 창업자 리린의 지분을 사들여 대주주가 됐다는 소식과 트론의 저스틴 썬이 HT 보유량을 이미 수천만개로 늘렸으며 앞으로 더 늘릴 것이라고 밝혔기 때문. 이 외 알트코인은 SOL -2.51%, AVAX -0.17%, MATIC +3.72%를 기록함. 레이어1을 포함한 대부분의 프로젝트들이 보합세를 유지 중

2. 펀드 및 투자상품 동향

지난 한주간 크립토 펀드로는 총 1,200만달러가 유입됨. 자산별로 살펴보면 비트코인 펀드로는 880만달러가 유입되었으나 비트코인 하락에 베팅하는 비트코인 공매도 펀드로 유입된 비중이 높아 중립적으로 해석됨. 이더리움 펀드에서는 390만달러가 유출됨. 이는 소규모 유출에 해당. 다른 알트코인들의 유출입 변동도 크지 않아 투자자들의 무관심이 5주간 지속되고 있다고 판단

참고로 크립토 펀드 및 투자상품의 전체 운용자산(AUM)은 약 250억달러로 지난주 대비 유의미한 변화가 없었음. 상품 제공자 중에서는 그레이스케일(비중 66%), 투자 대상 중에서는 비트코인(비중 63%)의 영향력이 가장 강함

3. 총 예치금(TVL) 동향

전체 TVL(Total Value Locked)은 지난주 대비 0.7% 증가함. 지난주 CPI 발표와 관련된 불확실성으로 각 체인별 TVL이 약세를 이어가고 있었으나, 소비자물가지수(CPI) 발표 직후 암호화폐 가격과 함께 TVL도 소폭 반등하는 모습을 보이고 있음

체인별 주간 TVL 증감률은 ETH +1.4%, BSC +0.3%, Tron +0.4%, Solana -28.2%으로 대부분의 체인에서 TVL 증가를 보였으나 Solana는 큰 감소를 보임. 이는 솔라나 체인에 기반을 둔 디파이 거래소 망고마켓(Mango)이 1억달러 상당의 해킹 피해를 입었기 때문. 망고는 솔라나 TVL의 약 8%를 차지하고 있었기에 솔라나 전체 TVL 급감에 큰 영향을 끼쳤음

4. 글로벌 NFT 동향

지난주 ENS의 거래량이 약 90% 감소했으나 이번주 또한 약 20% 감소하며 지난 3개월 내 최저 거래량을 기록하면서 시장의 관심이 식고 있음. 한편 NFT 대표 프로젝트인 BAYC, CryptoPunks, MAYC는 시황과 무관하게 굳건히 상위 자리를 지키고 있음

5. 글로벌 VC 투자 동향

금주 투자건 중 DeFi 섹터의 유니스왑(Uniswap)과 Web3 섹터의 호마(Homa)에 주목. 1) 대표 탈중앙거래소(DEX) 유니스왑은 Polychain Capital 주도하 a16z, Paradigm 등으로부터 총 1억 6,500만달러 규모의 시리즈B 투자를 유치했음. 헤이든 아담스 설립자는 간편하고 안전한 유니스왑 프로토콜을 더 많은 사람들에게 제공하겠다고 밝힘. 2) 프랑스 파리에 기반을 둔 게임 개발 플랫폼 호마(Homa)는 Quadrille Capital과 Headline의 주도하 Fabric Ventures, Northzone 등으로부터 총 1억달러 규모의 시리즈B 투자를 유치했음. 호마는 이번 투자금을 통해 기술 및 데이터 제품에 대한 투자, 파트너십, 전략적 인수 등에 활용하여 플랫폼과 비즈니스를 확장하는데 활용할 계획이라고 밝힘